¿Cómo puede calcular y mejorar su tesorería?
El flujo de caja es uno de los indicadores financieros más importantes.
El flujo de caja es una medida de la salud financiera y el potencial de crecimiento de una empresa, en la medida en que representa el excedente de efectivo generado por su negocio.
Accionistas, inversores, socios y empleados lo consideran un verdadero signo de buena gestión financiera.
Para saber cómo calcular el flujo de caja, visite ⤵️.
¿Qué es el flujo de caja?
Flujo de caja: definición y cuestiones
El flujo de caja es un ratio que evalúa
- los recursos generados por el ciclo de explotación de la empresa al final de un ejercicio contable,
- su rentabilidad y su potencial de inversión o de reembolso, para desarrollar su actividad o reponer su capital circulante.
En resumen, es un indicador de si la empresa necesita recursos externos para funcionar y si su modelo de negocio es viable.
¿Por qué calcular el flujo de caja?
Además de las cuestiones que acabamos de comentar, conocer el flujo de caja tiene sentido a varios niveles para una empresa.
En particular, les permite calcular otros indicadores financieros:
- tasa de rentabilidad: flujo de caja/ventas ;
- capacidad de reembolso de la deuda = deuda/flujo de caja.
¿Cómo se calcula? 2 métodos
Cálculo del flujo de caja a partir de la cuenta de resultados y del beneficio neto
A partir de la cuenta de resultados :
- tome el beneficio neto y añádale los gastos no monetarios, que incluyen :
- amortizaciones y depreciaciones
- provisiones para riesgos y gastos;
- luego reste los ingresos no monetarios:
- amortizaciones de explotación, financieras y excepcionales,
- los ingresos procedentes de la venta de activos,
- la parte de las subvenciones a la inversión del ejercicio en cuestión.
| Flujo de caja = Beneficio neto + gastos no monetarios - ingresos no monetarios |
Ejemplo de cálculo del flujo de caja a partir del beneficio neto
Utilizando la tabla de nuestro artículo sobre los totales de explotación intermedios, las cifras son ficticias y se dan a modo de ejemplo:
- El beneficio neto en este caso es de 243.000 euros;
- los ingresos no monetarios son cero
- los gastos no monetarios ascienden a 3.000 euros (amortización);
- FLUJO DE CAJA = 243.000 EUROS + 3.000 EUROS = 246.000 EUROS
Cálculo del flujo de caja de las operaciones a partir del excedente bruto de explotación (EBITDA)
El flujo de caja también puede calcularse a partir del EBITDA, que es el resultado de este cálculo:
EBITDA = Producción del ejercicio + Margen de ventas + Subvenciones de explotación - Impuestos - Costes salariales
A continuación, el flujo de caja se calcula del siguiente modo
| Flujo de caja = EBITDA + ingresos de caja - gastos de caja |
Ejemplo de cálculo del flujo de caja a partir del EBITDA
Utilizando el mismo ejemplo y la misma tabla :
- en este caso, el EBITDA es de 289.000 euros
- ingresos de tesorería de 1.500 euros (ingresos excepcionales);
- gastos en efectivo de :
- 40.000 (impuesto sobre la renta),
- 2.000 (gastos financieros),
- 2.000 (gastos de explotación),
- 500 (gastos excepcionales),
- lo que da un total de 44.500 euros;
- CFS = 289.000 + 1.500 - 44.500 = 246.000 EUROS.
¿Cómo debe interpretarse y mejorarse el flujo de caja?
Como puedes ver, el flujo de caja muestra si eres o no independiente desde el punto de vista financiero.
Un flujo de caja positivo significa que su empresa genera beneficios suficientes para cubrir su ciclo de explotación.
Por tanto, puede
- completar su tesorería mediante su capital circulante ;
- invertir en nuevos proyectos
- pagar dividendos a los accionistas
- reembolsar sus deudas y capital prestado;
- solicitar nueva financiación presentando sus buenos resultados.
Flujo de caja negativo: si su empresa es joven, todavía no genera beneficios suficientes para cubrir su ciclo.
Necesita mejorar rápidamente su flujo de caja :
- identificando las áreas problemáticas, en particular calculando los balances de gestión intermedios;
- solicitando financiación externa (bancos, etc.) o interna (aportaciones de capital de nuevos accionistas), por ejemplo.
Según expert-comptable.com, la tesorería debe representar :
- 5% de la cifra de negocios de la empresa si está sujeta al impuesto de sociedades ;
- el 15% del volumen de negocios si está sujeta al impuesto sobre la renta.
¿Y el flujo de caja neto?
Para ir un paso más allá, puedes calcular el flujo de caja neto, que representa el flujo de caja después de reembolsar el capital prestado:
| Flujo de caja neto = Flujo de caja - reembolso del capital del préstamo durante el periodo de evaluación |
Artículo traducido del francés